Você sabe o que é um FIDC? Entenda como funciona esse investimento
Fundos investem em direitos creditórios e podem oferecer retornos maiores, mas também envolvem riscos de crédito que precisam ser avaliados
Você provavelmente já teve contato, direta ou indiretamente, com um FIDC sem saber exatamente o que ele significa. A sigla corresponde a Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, uma modalidade que reúne recursos de investidores para aplicar em créditos que empresas têm a receber.
O tema foi destaque no quadro "Papo de Investidor", apresentado por Thiago Godoy no Resenha do Dinheiro desta semana.
Uma empresa que realizou R$ 100 milhões em vendas parceladas, por exemplo, só receberá esse dinheiro ao longo dos meses seguintes. Para antecipar esses recursos e reforçar o caixa, a companhia pode vender esses direitos creditórios para um FIDC, explica Godoy.
O fundo paga antecipadamente à empresa e, posteriormente, recebe os valores dos devedores. Os investidores, por sua vez, participam do fundo e podem obter retorno com os recursos aplicados nessas operações.
Os direitos creditórios podem ter diferentes origens, como recebíveis de cartão de crédito, financiamentos, crédito consignado, mensalidades, duplicatas e operações ligadas ao agronegócio.
Quais são os riscos de um FIDC?
Apesar de poder oferecer retornos atrativos, o FIDC não deve ser encarado simplesmente como uma alternativa de renda fixa que paga mais.
Se a rentabilidade oferecida for maior, normalmente existe um risco maior associado à operação. O principal deles é o risco de crédito: se as pessoas ou empresas responsáveis pelos pagamentos não quitarem suas dívidas, o fundo pode sofrer perdas.
Por isso, é preciso entender a qualidade dos créditos que compõem a carteira e quem são os responsáveis pelos pagamentos.
Entre os pontos que merecem atenção estão o perfil dos devedores, o nível de inadimplência, a diversificação da carteira e a estrutura do fundo. Além disso, é importante conhecer a gestora responsável pela administração dos recursos e verificar as características do produto antes de investir.
Como investir em FIDC?
O investidor pode encontrar os FIDCs nas plataformas de corretoras e instituições financeiras. Também existem fundos que investem em carteiras diversificadas de direitos creditórios, permitindo ao investidor ter exposição a diferentes operações por meio de um único produto.
Os FIDCs representam uma alternativa de financiamento para empresas fora do sistema tradicional de crédito bancário. Ao antecipar recursos que seriam recebidos no futuro, esses fundos ajudam a conectar empresas que precisam de capital a investidores dispostos a assumir os riscos dessas operações em busca de retorno.
Para o investidor, isso amplia as possibilidades de diversificação da carteira, mas exige uma análise mais cuidadosa do risco de crédito.
Resenha do Dinheiro
Realizado com o apoio da B3 e da gestora de investimentos BlackRock, o programa é apresentado por Bernardo Pascowitch, fundador e CEO do Yubb, Thiago Godoy, o “Papai Financeiro” e Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos; e propõe uma abordagem leve, direta e descomplicada sobre temas ligados a educação financeira e investimentos. A atração aborda semanalmente os principais temas da economia com a informalidade de uma conversa entre amigos — sem abrir mão da análise.
O Resenha do Dinheiro vai ao ar todas as sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil.
