Tarifas de Trump ameaçam cadeias de suprimentos na Ásia; entenda

Com o aumento das tarifas dos EUA sobre a China na última década, o Sul e Sudeste da Ásia tornaram-se destinos principais para empresas estrangeiras e chinesas diversificarem suas cadeias de suprimentos.

Mas com a guinada protecionista do presidente dos EUA, Donald Trump, tornando-se verdadeiramente global em sua segunda administração, essas nações agora se encontram no fogo cruzado – enfrentando algumas das maiores tarifas do mundo e uma ordem comercial global em rápida mudança que pode afetar os consumidores americanos.

Muitos líderes regionais celebraram publicamente os novos números tarifários dos EUA quando foram divulgados na semana passada, ansiosos para lembrar ao público doméstico que eram mais baixos do que os inicialmente ameaçados por Trump.

Mas analistas e economistas alertam que as novas taxas ainda são historicamente elevadas e não devem ser ignoradas.

"É um golpe duro para esses países e eles precisam tentar negociar uma redução", disse Dan Ives, chefe global de pesquisa da empresa de serviços financeiros Wedbush Securities. "A preocupação é que os EUA estão tentando cortar as rotas de exportação da China e isso reflete as altas tarifas que essas nações enfrentam."

As tarifas específicas por país não são a única preocupação para as nações e empresas da região.

A administração Trump anunciou uma tarifa adicional separada de 40% sobre os chamados "transbordo", mercadorias enviadas de um país com alta tarifa para um país com baixa tarifa antes de serem reexportadas para os EUA.

O fator China

Graças ao seu posicionamento geográfico, grandes populações jovens, classes médias em crescimento e infraestrutura em desenvolvimento, o Sul e Sudeste da Ásia são regiões de interesse concorrente e competição para os EUA e China.

No início da guerra comercial 2.0 entre os EUA e a China, o líder chinês Xi Jinping embarcou em um jumbo da Air China com destino ao Sudeste Asiático, marcando sua primeira viagem internacional do ano.

Enquanto a administração Trump lançava tarifas e demandas em abril, Xi estava se reunindo com parceiros comerciais no Vietnã, Camboja e Malásia, posicionando a China como um parceiro confiável e defensor do comércio global.

Nas últimas décadas, muitos países da região se desenvolveram com investidores globais e chineses buscando diversificar para além da China, transformando-os em economias voltadas para exportação.

As tensões EUA-China que se intensificaram durante o primeiro mandato de Trump e a pandemia de Covid-19 aceleraram a mudança para o Sul. Indústrias intensivas em mão de obra — de vestuário a calçados e manufatura e montagem de eletrônicos de menor valor — tornaram-se pilares do crescimento econômico.

Mas agora, com a ofensiva tarifária global de Trump e as amplas taxas sobre transbordos, esse impulso está enfrentando sérios obstáculos, já que as empresas estão sendo forçadas a repensar se manter operações na região ainda faz sentido comercial.

"É realmente uma situação em que todos perdem"

Quando Trump inicialmente ameaçou suas tarifas recíprocas do "Dia da Libertação" em 2 de abril, o Sul e Sudeste da Ásia estremeceram. O Camboja enfrentaria 49%, Laos 48% e Bangladesh 37%.

As novas taxas reveladas continuaram a impor altas tarifas a várias nações da região. Entre as mais altas estavam 40% para Laos e Myanmar, as segundas mais altas depois apenas dos 41% impostos à Síria, embora nenhum deles tenha uma relação comercial particularmente grande com os EUA.

As tarifas para lugares como Camboja, Vietnã, Indonésia, Malásia e Tailândia – todos os quais se tornaram importantes centros de manufatura de baixo custo para consumidores americanos – foram reduzidas para 19 ou 20%.

Publicamente, os líderes regionais reagiram positivamente à sua taxa tarifária final com os EUA.

O Camboja (19%) descreveu como uma boa notícia para o povo e sua economia, a Malásia (19%) chamou sua taxa final de "conquista significativa" e Bangladesh (20%) elogiou o resultado de suas negociações comerciais como uma "vitória diplomática decisiva".

Mas para Deborah Elms, chefe de política comercial da Fundação Hinrich, uma organização focada em comércio, a ideia de que as taxas tarifárias mais baixas são uma vitória é "equivocada".

"Essas taxas são muito altas, e só parecem menos altas porque os EUA usaram essa fórmula sem sentido em abril, e a maneira como a fórmula foi projetada realmente puniu empresas localizadas em países onde exportam muito para os EUA, mas importam relativamente pouco, principalmente porque são muito mais pobres que os Estados Unidos", disse ela.

"É realmente perda-perda", acrescentou, explicando que é um retrocesso tanto para consumidores e empresas americanas quanto para as economias asiáticas dependentes de exportação.

Um ponto positivo para esses países, no entanto, é que a maioria recebeu taxas tarifárias relativamente similares de cerca de 20% – significando que potências do setor de vestuário como Bangladesh, Camboja, Vietnã e Sri Lanka não estão significativamente em desvantagem em relação a seus concorrentes.

Tarifas de transbordo

A ameaça de tarifas adicionais sobre transbordo adiciona uma camada extra de burocracia para empresas tanto globalmente quanto nos EUA.

Os EUA já impõem penalidades e multas sobre mercadorias transbordadas que passam por transformação mínima ou nenhuma transformação substancial em um terceiro país após deixar seu país de origem.

A nova tarifa de 40% será aplicada além dessas penalidades existentes, disse um alto funcionário da administração à CNN.

Mas a definição de transbordo de Trump em seu último anúncio tarifário parece ter assumido um significado muito mais amplo – com a China como o alvo inconfundível.

"O que Trump parece estar usando quando fala sobre transbordo é o conteúdo chinês"

"Essa é uma definição muito diferente de transbordo, como se qualquer coisa que venha da Ásia fosse suspeita de transbordo", disse Elms.

A incerteza permanece para países e empresas da região, já que autoridades da Casa Branca ainda não esclareceram como a tarifa será definida, quais produtos serão alvos e como seus conteúdos serão avaliados.

Esta não é a primeira vez que Trump busca impor tarifas sobre essas remessas indiretas. Em um acordo com o Vietnã, um dos primeiros acordos que ele fechou desde abril, ele também incluiu tarifas de 40% sobre mercadorias transbordadas, além de 20% sobre as exportações do país do Sudeste Asiático para os EUA.

Embora não tenha sido explicitamente nomeada no acordo, a China protestou veementemente na época e disse que tomaria "medidas fortes" para proteger seus direitos.

Na semana passada, após o anúncio de Trump sobre as tarifas de transbordo, a China reiterou sua visão de que "guerras tarifárias e comerciais não têm vencedores."

"O protecionismo prejudica os interesses comuns de todos os países", disse o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Guo Jiakun.

Reformulando as cadeias de suprimentos

Para os países do Sul e Sudeste Asiático, as tarifas de Trump estão prontas para remodelar as cadeias de suprimentos na região a médio e longo prazo, enquanto reduzem o comércio geral com os EUA, segundo Louise Loo, chefe de economia da Ásia na empresa de pesquisa Oxford Economics.

"Já estamos vendo alguma moderação no que acreditamos ser comércio redirecionado nas recentes cifras mensais de comércio de várias economias na Ásia", disse ela.

Enquanto isso, a tendência de anos das empresas diversificarem suas produções da China para o Sul e Sudeste Asiático pode sofrer pressão crescente devido às tarifas de transbordo.

"O novo tratamento punitivo ou interromperia essa mudança da manufatura para o Sul que vimos na última década, ou incentivaria formas mais criativas de redirecionamento pelos fabricantes chineses", disse Loo.

O que poderia acontecer é que fabricantes de setores de baixa margem e intensivos em mão de obra, como móveis e brinquedos, poderiam retornar à China, dado a redução das vantagens de custo e o potencial para se beneficiar de maiores economias de escala, disse ela.

E para produtos que dependem fortemente do acesso ao mercado americano, como eletrodomésticos, a produção próxima pode se tornar uma opção mais atraente, acrescentou.

Mas outros especialistas estavam menos convencidos de que a tarifa de Trump interromperia ou mesmo reverteria a transferência da manufatura da China.

"Os custos trabalhistas da China têm aumentado e ela está gradualmente perdendo competitividade em algumas manufaturas de menor valor agregado mais intensivas em mão de obra", disse Lynn Song, economista-chefe para a Grande China do grupo bancário holandês ING.

Ele acrescentou que, com a maioria dos países ainda enfrentando taxas tarifárias mais baixas que a China, as tarifas sozinhas provavelmente não descarrilarão a tendência mais ampla de investimento.

Pelo contrário, as novas medidas poderiam até acelerar a expansão da manufatura chinesa no exterior, disse Song.

"Se as tarifas de transbordo estiverem mirando produtos chineses que fazem uma parada com valor agregado mínimo no Vietnã antes de serem enviados aos EUA, poderia fazer sentido realocar parte do processo de manufatura para o Vietnã para que ainda se qualifique como um produto Made in Vietnam", disse ele.