Kepler Weber aprova acordo de combinação de negócios com grupo GPT
Operação prevê saída da empresa da B3 e possível conversão ou cancelamento de registro
A Kepler Weber informou que seu conselho de administração aprovou a assinatura de um acordo para a combinação de negócios com a americana Grain & Protein Technologies (GPT), dona da marca GSI Brasil, de armazém e silos, e a Alohomora LXXIV Participações (MergerSub). Se a transação for concluída, a Kepler Weber poderá deixar o Novo Mercado da B3 e até mesmo ter seu registro de companhia aberta cancelado.
Estrutura de pagamento e parcela retida
A proposta prevê um valor base de R$ 11 por ação para todos os acionistas que escolherem receber pagamento totalmente em dinheiro (Classe A). Anteriormente, a propostas pagava um prêmio ao acionista maioritário, o que gerou questionamento pelos minoritários.
Além disso, a propostas prevê um valor adicional de R$ 1 por ação, que será pago no futuro, dependendo de condições previstas no contrato (modelo conhecido como “earn-out”). Esse valor será para e duas partes: R$ 0,70 em até cinco anos após o fechamento do negócio e R$ 0,30 em dez anos.
Os acionistas poderão escolher entre duas alternativas:
Opção 1 – Classe A (dinheiro)
Recebe R$ 11 por ação no fechamento + mais até R$ 1 adicional no futuro (condicional)
Opção 2 – Classe B (dinheiro + participação)
Recebe R$ 8 por ação em dinheiro + 0,4299 quotas da GPT BR + e também pode receber o R$ 1 adicional (condicional).
Quem escolher a Classe B poderá desistir depois: haverá um prazo de 60 dias para vender as quotas recebidas e ficar com o mesmo valor total que teria na Classe A. Caso o acionista não se manifeste, receberá automaticamente a opção Classe A.
O valor em dinheiro será corrigido pelo CDI por um período específico. No entanto, pode haver desconto no preço caso ocorram saídas de caixa relevantes entre setembro de 2025 (data-base usada para calcular o valor da empresa) e o fechamento da operação.
O preço foi calculado com base nas demonstrações financeiras de 30 de setembro de 2025. O acordo prevê que o valor em dinheiro pode sofrer ajustes caso haja determinados desembolsos de caixa entre essa data e o fechamento da operação.
Após a assembleia, os acionistas terão 15 dias para escolher entre Classe A ou Classe B. Quem não se manifestar receberá automaticamente a Classe A. Não será possível dividir a escolha entre as duas opções.
Acionistas que optarem pela Classe B poderão desistir em até 60 dias após o fechamento, vendendo as quotas recebidas para a GPT BR por um valor equivalente ao que receberiam se tivessem escolhido a Classe A.
A conclusão do negócio depende da aprovação dos acionistas em assembleia geral extraordinária e da autorização de órgãos antitruste no Brasil e na Colômbia.
A GSI tem um faturamento estimado em US$ 1,1 bilhão desde que foi comprada da AGCO. Já a Kepler Weber registrou, em 2025, uma receita líquida de R$1,5 bilhão, com retração de 7,3% em relação a 2024, refletindo a dinâmica mais cautelosa de investimentos. Ainda assim, o ano registrou o terceiro maior volume de toneladas embarcadas dos últimos dez anos.